1元起購、中低風險等級、期限5年以上，我國首批養(yǎng)老理財試點產品6日正式發(fā)售。

總額度400億元的養(yǎng)老理財試點開閘，意味著我國居民得以運用養(yǎng)老理財這一穩(wěn)健安全的工具實現財富保值增值，老百姓打理“養(yǎng)老錢”的渠道進一步拓寬。

“目前，我國60歲及以上人口達到2.64億，養(yǎng)老金融需求巨大。我國居民存款已超90萬億元，可轉化為長期養(yǎng)老資金的金融資產非常可觀。”銀保監(jiān)會副主席肖遠企表示。業(yè)界認為，養(yǎng)老理財試點將為養(yǎng)老金融全面發(fā)展探索出一條新路。

養(yǎng)老理財試點開閘 居民投資渠道拓寬

隨著我國人口老齡化加快，民眾的“養(yǎng)老焦慮”與日俱增。“養(yǎng)老錢”從哪里來？

我國養(yǎng)老保險體系包括三大支柱——基本養(yǎng)老保險，企業(yè)年金、職業(yè)年金，個人養(yǎng)老金制度和市場化的個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務。個人商業(yè)養(yǎng)老金融需求量巨大，但目前產品數量少、規(guī)模小，亟待發(fā)力。

近年來一些金融機構嘗試推出冠以“養(yǎng)老”字樣的理財產品，但絕大多數并不具備真正養(yǎng)老功能，主要是一些短期的理財產品和投資工具。甚至有一些非法金融機構，打著“養(yǎng)老理財”的名義，進行非法集資和金融詐騙。

為此，監(jiān)管部門加強監(jiān)管，去年以來持續(xù)清理名不符實的帶有“養(yǎng)老”字樣的理財產品，目前多數金融機構已下架相關產品。

“堵偏門”的同時，開好“正門”。銀保監(jiān)會結合國家養(yǎng)老或金融領域改革試點區(qū)域，選擇“四地四家機構”進行養(yǎng)老理財產品試點，工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島，試點期限為一年。

試點開閘吸引了一批“嘗鮮”的人。48歲的羅女士6日一早來到建行深圳市分行營業(yè)部，為自己和家人購買了三份養(yǎng)老理財產品。“這是監(jiān)管部門推行的首批養(yǎng)老理財試點產品，我買的產品本身也屬于中低風險。產品運行一年后每個月都有分紅，可以補充日常開支，非常貼合老百姓的養(yǎng)老需求。”羅女士說。

“在我國，銀行理財產品的普及度較高、社會信賴度高，理財公司母銀行服務的個人客戶廣泛，營業(yè)網點遍布全國各地，并且有成熟的理財顧問團隊，能夠有效拓寬養(yǎng)老產品的覆蓋面。”招聯金融首席研究員董希淼說。

養(yǎng)老理財試點產品與普通理財產品有何不同？

養(yǎng)老理財試點產品面世之前，保險和基金等行業(yè)已率先進入養(yǎng)老金融市場，但產品規(guī)模不大，有的甚至出現了遇冷的情況。此次推出的養(yǎng)老理財試點產品與普通理財產品有何不同？

產品期限5年以上、中低風險等級、1元起購、支持應急提前贖回……記者了解到，與普通理財產品相比，養(yǎng)老理財試點產品凸顯穩(wěn)健性、長期性、普惠性，“養(yǎng)老”屬性非常明顯。

打理“養(yǎng)老錢”，投資者最關心資金安全。穩(wěn)健性是養(yǎng)老理財試點產品的最大特點。首批4只產品主要投向為固定收益類資產，以中低風險等級為主。

“試點產品設計更加注重養(yǎng)老屬性，投資策略和理念更加穩(wěn)健，投資標的選擇更加審慎。同時引入目標日期策略、平滑基金、風險準備金、減值準備等方式，減少產品凈值波動，增強風險抵御能力，滿足人們對養(yǎng)老金穩(wěn)健、安全的需求。”銀保監(jiān)會創(chuàng)新部資管一處處長宋敏杰表示。

宋敏杰同時提醒，養(yǎng)老理財試點產品雖然采用穩(wěn)健的投資策略，但本質上還是金融產品，具有一定風險屬性，需要堅持“賣者有責，買者自負”的基本原則。老百姓需要綜合考慮自身風險承受能力、養(yǎng)老規(guī)劃、資金流動性安排等因素，審慎選擇適合自己的養(yǎng)老理財產品。

不同于大多數理財產品，首批4只養(yǎng)老理財試點產品期限相對較長，封閉式產品期限為5年。數據顯示，9月份銀行理財新發(fā)封閉式產品加權平均期限為357天。

業(yè)內人士表示，5年起步的投資期限意味著養(yǎng)老理財試點產品有更多的跨周期投資空間，投資者也將獲得相對穩(wěn)健的投資收益。

相較于其他銀行理財產品，養(yǎng)老理財還設置了提前贖回機制和分紅機制，因患大病等特殊情況，可以申請?zhí)崆摆H回，體現了人文關懷。

值得關注的是，從收益率上看，首批養(yǎng)老理財試點產品的業(yè)績比較基準普遍高于當前大多數銀行理財產品，大都在5%以上。

業(yè)內人士表示，目前年化收益率超過5%的理財產品較少，而且大多是私人銀行產品，風險等級也更高。養(yǎng)老理財試點產品以較低的風險等級，匹配較高的業(yè)績基準，可見理財公司對養(yǎng)老理財業(yè)務的重視程度。

市場需求巨大 養(yǎng)老理財走向成熟需完善產品與制度

養(yǎng)老理財試點開閘，受到百姓歡迎。6日上午，記者在工行武漢分行水果湖支行看到，不時有客戶咨詢購買。客戶經理陳利娜告訴記者，產品正式發(fā)行前，該行的預約金額約有2000萬元。

目前，養(yǎng)老理財試點產品銷售對象僅為持試點地區(qū)當地身份證的符合條件的個人投資者，這讓非試點地區(qū)的投資者羨慕。“現在不少老年人手里有錢，沒有什么地方可以投資，這批養(yǎng)老理財試點產品比較穩(wěn)健，很有吸引力，真希望試點能擴展到我們這里。”63歲的大連市民畢女士表示。

專家表示，養(yǎng)老理財市場需求巨大，下一步在條件成熟的情況下，監(jiān)管部門可以逐步擴大試點地區(qū)和機構，使其成為廣大居民重要的資產配置方向。

養(yǎng)老理財走穩(wěn)走好，在養(yǎng)老金融領域發(fā)揮更重要的作用，并非一時之功，需要機構的努力、制度的完善和投資者理念的成熟等。

提高產品吸引力是核心。兼顧安全與收益，是此次試點產品受到歡迎的重要原因。據了解，各試點機構為產品匹配了優(yōu)質的資產和強大的管理團隊。但也有投資者擔心，如果將來試點鋪開、規(guī)模做大，產品是否還能保持這樣的吸引力？

光大理財董事長張旭陽表示，理財公司要提升自身能力，通過投資技術和精細化管理，帶給客戶相對穩(wěn)健的收益。

肖遠企表示，金融業(yè)要苦練內功，提高養(yǎng)老金管理能力，增強產品吸引力，引導越來越多的群眾通過第三支柱進行長期養(yǎng)老儲備。

養(yǎng)老理財的發(fā)展，離不開政策的協調與保障。專家建議，加快探索建立第三支柱養(yǎng)老保險專屬賬戶體系，對養(yǎng)老金融產品采用降低整體稅率、延期征稅等優(yōu)惠政策，激發(fā)居民參與動力。

“推動建立以賬戶制為基礎的個人養(yǎng)老金制度，賬戶封閉運行，用于歸集投資收益、繳納個人所得稅等，參與人可在賬戶存續(xù)期內自主選擇投資符合規(guī)定的金融產品，最大化提高居民管理個人賬戶的便利程度和個人養(yǎng)老金的投資效率。”建信理財總裁謝國旺表示。

加強投資者教育同樣重要。“養(yǎng)老理財針對的不僅是老年群體。投資者要轉變觀念，養(yǎng)老規(guī)劃越早越好，通過養(yǎng)老理財產品獲得穩(wěn)健的長期可持續(xù)投資收益。”張旭陽說。

●　綜合自新華社　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　作者：李延霞、張千千、吳燕婷、王賢、鄧楠